高温轴承

型号查询 X

SIAIF轴承
全部类型
耐高温圆柱滚子轴承
 品牌筛选

苏轴股份:国内滚针轴承龙头国产代替加快推动(东吴证券研报)

  公司首要是做滚针轴承及翻滚体的研制、出产和出售,2017-2020年滚针轴承产值国内榜首,为详尽区分范畴有突出贡献的公司。公司产品大范围的使用于轿车零部件,一起还使用于工业自动化、高端配备、机器人、工程机械、减速机、液压传动系统、家用电器、电动工具、纺机、农林机械等范畴,首要客户包含博世、博格华纳、采埃孚、蒂森克虏伯、华域轿车、丹佛斯和纳铁福等国内外闻名汽零及工程机械企业。公司股权结构会集,实控人为苏州市国资委。

  近年来公司经营收入全体稳健增加,2017-2022年CGAR达10.46%,其间滚针轴承产品为首要收入来历,2022年收入占比达88%。盈余才能方面,2020-2021年受人民币增值&原材料价格继续上涨影响,短期盈余才能承压,2022年以来重返上升通道。费用端管控有用,近年期间费用率逐年下降。

  1)商场空间:轿车职业是轴承最首要的使用范畴,跟着下流轿车职业回暖及新能源轿车销量迅速增加,估计2020-2025年国内轴承职业将坚持3%-6%的复合增速。

  2)竞赛格式:全球商场格式会集,首要被八大跨国轴承集团占有;国内商场格式涣散,2022年CR2缺乏10%。未来职业竞赛将从产品价格的单一竞赛逐步进入以品牌、网络、服务、人才以及企业规模等多方面的归纳水平的竞赛,职业会集度将逐步进步,以苏轴股份为代表的细分职业自主龙头有望经过国产代替及职业会集度进步而获益。

  1)技能抢先:公司多项研制项目打破了国外公司的技能独占,填补了国内相关范畴的空白,国产代替加快推动。2)客户资源优质:公司客户资源丰富,新能源客户拓宽行之有效,现已有部分产品经过零部件制造商供应给特斯拉,用于新能源轿车的配套。

  2)切入机器人赛道:公司作为国产老牌轴承企业,产品系列完全,机器人减速机用滚针轴承也有掩盖。曩昔轿车范畴商场较好,公司将事务重心会集于轿车范畴,但随机器人职业的蓬勃发展,和公司产能爬高,公司开始发力机器人范畴,有望打造公司第二生长曲线

  盈余猜测与出资评级:考虑到公司未来生长性,咱们估计公司2023-2025年归母净利润分别为1.2/1.5/1.9亿元,当时股价对应动态PE分别为21/17/13倍,初次掩盖给予“买入”评级。

  免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成出资主张,运用前请核实。据此操作,危险自担。

  如需转载请与《每日经济新闻》报社联络。未经《每日经济新闻》报社授权,禁止转载或镜像,违者必究。

  特别提示:假如个人会运用了您的图片,请作者与本站联络讨取稿费。如您不期望著作出现在本站,可联络咱们要求撤下您的著作。

  开源证券发布豪放科技研报,公司信息更新陈述:降本增效成效显著,五轴联动机床助力长时间增加

  北交所上市公司苏轴股份新增专利信息授权:“用于螺栓型轴承的径向游隙检测设备”

  成都市政协委员顾兴树:快速推动天府机场二期建造,助力成都打造“中国航空第三极”

  成都市政协委员君:警觉绿洲树种“重洋轻土”,成都要加强乡土树种使用